SVB（シリコンバレー銀行）の破綻と影響

シリコンバレー銀破綻、超緩和局面終了で早くも金融システムにほころびか？
［ニューヨーク　１２日　ロイター］

米カリフォルニア州の金融持ち株会社ＳＶＢファイナンシャル・グループ傘下のシリコンバレー銀行が１０日に経営破綻した。一部の投資家は、世界の金融市場が新たな試練の縁に立っているかもしれないと警戒している。写真はニューヨークで１０日撮影（２０２３年　ロイター／David ‘Dee’ Delgado）

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は過去１年で１９８０年代初め以来最も急速な利上げを進め、他の主要中央銀行がこうした引き締め路線に追随。結果としてハイテク株はＩＴバブル崩壊以降最長の売りに見舞われ、暗号資産（仮想通貨）業界は足場が崩れ、米英の不動産投資信託（ＲＥＩＴ）からは資金が流出している。直近では、英国の年金基金が破綻寸前に追い込まれ、イングランド銀行（英中央銀行、ＢＯＥ）が対策を講じざるを得なくなった。以下略

　SVB（シリコンバレー銀行）の破綻と影響

専門家は、SVB の問題について、米国での強い利上げを非難しています。

米国連邦準備制度理事会は、1980 年代初頭以来、最も金利を引き上げていました。

これの副作用は、テクノロジー株の売り、暗号通貨の混乱、そしてアメリカとイギリスの不動産ファンドへの圧力です。

世界中の中央銀行は最近、金利を引き上げることでインフレの上昇を食い止めようとしていた。

SVBの株価は、3月9日の取引開始から10日までの間に86％下落し、同社は取引停止を発表した。

アメリカの規制当局はSVBファイナンスを閉鎖し、現在、同行の預金を管理下に置いた。

なぜ、SVBの株価は暴落したのか？

理由は2つある。いずれも、アメリカで高騰するインフレを抑えるために、連邦準備制度理事会（FRB）が積極的に金利を引き上げていることに関連している。

FRBの引き締め政策はSVBの保有する債券に重くのしかかり、同社は3月9日に債券ポートフォリオの210億ドル（約2兆8275億円）の売却を完了し、18億ドル（約2423億円）の損失を計上したことを明らかにした。

同社はこの損失をカバーするため、株式売却で23億ドル（約3097億円）を調達しようとしたが失敗した。

さらに、新興企業は借入金利が高騰して資金調達が難しくなっており、それがSVBからの預金流出に拍車をかけていたとアナリストは指摘している。

このため、SVBの顧客数社は、銀行の経営破綻を懸念し、SVBへのエクスポージャーを制限するようになった。

｢SVBのハイテク業界におけるユニークでニッチな立場は、そのビジネスが好調なときには本当に有益だが、そうでないときには問題となる｣とInteractive Brokersのチーフストラテジスト、スティーブ・ソスニック（Steve Sosnick）は述べている。

崩壊はスタートアップに圧力をかける

2022 年末のバランスシートの資産は 2,090 億ドルでした。この銀行はスタートアップへの融資を専門としています。

したがって、この崩壊はスタートアップ企業にも圧力をかけています。

スタートアップ企業は現在、従業員への支払いに問題を抱えています。

12 月末時点で、この研究所には 1,750 億ドルの顧客預金がありました。

いくつかの国が援助を発表

英国のハント財務相は、「シリコンバレー銀行」の顧客が支払い困難に陥らないように、間接的に財政支援を約束しました。

財務大臣は具体的な情報を提供しませんでした。

イングランド銀行は金曜日に、シリコンバレー銀行の英国支店の破産を申請する意向であると発表した。
その間、会社は支払いを行わなくなり、それ以上の資金を受け入れなくなります。

イスラエルのネタニヤフ首相も対策を発表した。

シリコンバレー銀行の崩壊後、ネタニヤフは、テクノロジー部門の主要なイスラエルの代表者に連絡したと説明した。

新聞「The Times of Israel」がさらに報じているように、ネタニヤフ首相は必要に応じてイスラエルのテクノロジー企業や労働者を支援し、彼らが流動性危機を乗り切ることができるようにしたいと考えています。

ドイツでは、SVB の子会社がドイツにないため、影響は現在限定的であると考えられています。比較的小さな支店は1つだけです。

「シリコンバレー銀行」は、緊急増資が失敗した後、金曜日に監督当局によって閉鎖されました。

流動性の懸念により、顧客は過去数日間で大量の資金を引き出していました。わずか 1 日で 420 億ドルに達しました。

SVBの今後

2023年3月10日に発生したアメリカ銀行大手「シリコンバレー銀行」の経営破綻による影響がヨーロッパやアジアなどの世界中に広がり始めていることが報じられています。

これまでスタートアップへの投資を積極的に行ってきたシリコンバレー銀行の経営破綻により、世界各地のスタートアップに悪影響が及ぶことが懸念されています。

アメリカ・シリコンバレー銀行を管理下に置いたFDICは、2023年3月11日にシリコンバレー銀行の売却に向けた競争入札を開始しています。

シリコンバレー銀行買収の入札は現地時間2023年3月12日午後に締め切られ、その後買収者が明らかになります。